在狂热地寻求去中心化的过程中，最希望去中心化的领域之一就是金融业。考虑到比特币和区块链技术的起源，这应该不会太令人惊讶，但在这个连婴儿都被“放在区块链上”的时代，去中心化金融(DeFi)的出现提供了加密货币的真正效用。
尽管DeFi涵盖了更广泛的领域——从汇款到衍生品和投资——但它最有前途的领域包括信贷和放贷。这是因为，由于区块链的开放性、安全性和透明度，使得人们比以往任何时候都可以获得贷款和信贷，而区块链的互操作性为创建一系列新的贷款产品和服务提供了可能。
但是，尽管在过去一年左右的时间里，该行业已经大幅扩张，但去中心化金融仍然需要投入大量工作，才能与传统金融体系竞争。与此同时，用户在使用早期和未经测试的DeFi平台和服务时需要小心，他们需要知道并非所有的DeFi系统都是真正去中心化。
大型去中心化放贷人
DeFi可能是一个相对较新的、定义不清的术语，但它的含义很简单，指的是在向客户提供金融服务时使用区块链、加密货币或智能合约。当具体到贷款和信贷时，有许多平台、服务和公司正在利用去中心化的分类账技术来提供贷款服务。
其中最著名的是MakerDAO，它将其stablecoin - DAI借给用户，用户通过将以太币(ETH)存入创客系统作为抵押获得贷款。最近推出的DeFi评论网站是最大的去中心化融资平台，利润可观，其平台上锁定了约5.08亿美元的以太币资金。此外还有EOS REX，它拥有价值4.37亿美元的EOS存款，并向那些想要获得额外EOS用户提供贷款，以便将加密货币押注在EOS区块链上，以获得额外的CPU/网络带宽。
上述两个平台都是基础设施，因为它们主要用于支持加密经济和生态系统——无论是EOS REX中的EOS区块链，还是DAI中的各种加密货币市场。因此，鉴于它们不向公众发放贷款，可以说它们不符合贷款和信贷的常识或传统定义。与此同时，这两家公司在DeFi平台锁定的资产总额中所占的比例约为86%(根据fof . review的数据)，这一事实表明该行业仍然很年轻。
为什么去中心化的贷款更好
尽管DeFi借贷可能还很年轻，但除了MakerDAO和EOS REX之外，还有许多其他平台正在通过去中心化的方式提供信贷。比如Cred、BlockFi、Lendoit、SALT、NUO、ETHLend和Colendi。
另一个新的DeFi借贷平台是Bloqboard，它允许用户在以太坊区块链上借入或借出一系列加密货币资产，比如BAT、ZRX和DAI。它的仪表板相当简单，访问者可以选择借入或借出任何受支持的加密货币，并向他们展示他们将从中受益或必须支付的可变利率。正如Bloqboard的主管尼克•坎农(Nick Cannon)向Cointelegraph解释的那样，这种透明度在很大程度上解释了为什么去中心化贷款和DeFi可能会取得成功。
“DeFi为投资者带来了更大的问责性和透明度，使金融体系更加健全。无论你居住在哪个地区，这些产品将扩大可靠的金融投资渠道。”
去中心化加密货币资产管理平台Betoken的联合创始人纪尧姆•帕莱尔(Guillaume Palayer)向Cointelegraph指出，除了更大的问责性和透明度，去中心化金融还将为用户及其资金带来更大的安全性。
他说:“主要的优点是，DeFi产品为终端用户提供了控制、安全和无许可的特性。”他接着说:
“因为每个人都可以在无许可的情况下使用它，而且不受当地金融体系状况的影响。绝大多数DeFi产品都是非托管的，可以通过简单的交易选择退出服务，因此安全性更高。”
正如Palayer和Cannon所指出的，区块链的去中心化和地理上的非特异性意味着DeFi贷款比集中式贷款更能向更广泛的客户市场开放。但除此之外，从金融意义上讲，去中心化贷款更加开放，这主要有两个原因。
首先,大多数区块链信贷平台实际上并不需要用户有一个良好的信用评分。
Palayer解释说:“在去中心化贷款中，你不需要依赖信贷系统，你可以根据自己的意愿定制贷款的期限和成本。”“据我所知，没有一家中央贷款机构以不可信的方式提供这种优势。”
你不需要信用评分的事实是显而易见的，例如，Nexo提供超过45种法定货币的即时贷款。Nexo联合创始人Antoni Trenchev告诉Cointelegraph:“只要你拥有加密货币资产，你就可以立即借入现金，直接存入当地银行账户。”
Nexo声称已经发行了3亿美元的贷款,而Trenchev还报告说,使用区块链加密货币抵押意味着贷款存在灵活性。只要你有足够的抵押品来保证你借来的资金，你就可以随时用现金或加密货币资产偿还贷款。”
其次，在许多情况下，DeFi贷款系统的分散性和基于区块链的特性允许企业以更低的成本提供信贷，这显然使人们更容易负担得起贷款。”
分布式支付应用Aximetria和PayReverse的首席执行官兼创始人Alexey Ermakov继续说:“其中一个原因是，在区块链信贷系统的情况下，没有合规成本，而且成本要低得多，而通过电子抵押贷款和基于智能合约提供贷款的能力，也降低了成本。”
区块链互操作性和原子交换(atomic swaps)正在蓬勃发展，这两项技术为去中心化贷款平台的开放性提供了支持。这两项技术承诺，用户在贷款或贷款加密货币时，将拥有更多的选择。
Palayer说:“DeFi的另一个巨大优势是互操作性。“你可以从MakerDAO借到DAI的贷款，然后用Uniswap或Kyber Swap将其转换成以太币，以获得杠杆。可能性是无限的，我们觉得每个人都应该为此感到兴奋。”
从更广泛和宏观经济的角度来看，下放贷款的公开性和可获得性的增加应能提高全球经济系统的生产力，正如Cannon所概述的:“随着市场的成熟，去中心化贷款服务将从世界各地带来更多的‘死资本’。”
换句话说，区块链贷款将使加密货币在更大范围的经济中发挥作用，让借款者有机会借入或借出加密货币，而无需放弃其加密货币的潜在所有权。
Trenchev解释说:“许多人一直将购买加密货币作为一项长期的投资，希望它们的价值能增长成百上千倍。”当然，这些投资者不会使用加密货币进行支付。他们不交易。他们只是持有资产，期望获得指数形式的回报。”
未来的挑战和未来的希望
毫无疑问，区块链贷款的前景是诱人的，但它仍处于起步阶段，这一事实应该会让潜在客户和整个行业停下来思考。
首先，绝大多数DeFi平台还没有经过测试，还在开发中，正如SALT的产品负责人Rob Odell告诉Cointelegraph的，这意味着用户在选择服务时应该谨慎:“谨慎地研究你的选择。尽管有这些优点，大多数DeFi应用程序仍然是非常新的——它们需要时间来解决所有的问题，并进行战斗测试。”
Odell还指出，用户应该考虑“DeFi贷款产品的某些功能有多有限”。例如,现在MakerDao仅适用于以太币,“尽管MakerDao(就像某些其他平台)计划在不久的将来,添加更多的加密货币。
与区块链技术应用的每一个领域一样，教育将是确保DeFi能够扩展、成熟和实现其潜力的首要关键领域之一。“虽然存在有很多挑战，但我认为教育是最大的挑战，”OmiseGo产品主管林杰里米(Jeremy Lam)表示。他补充道:“DeFi平台通常要求个人能够控制自己的私钥。我认为大多数人还没有准备好承担这样的责任。同样与教育有关，我们必须考虑谁在使用DeFi服务。我们如何保护那些缺乏金融知识的人，不让他们在自己不了解的产品上蒙受损失?”
潜在用户需要了解的一件事是，一些DeFi平台将比其他平台更分散，这可能会使他们的资金面临风险。总部位于瑞士、运营以太坊借贷服务ETHLend的AAVE公司的首席执行官兼联合创始人Stani Kulechov警告称:“要成为真正的DeFi服务，服务提供商需要满足某些条件。”他接着说:
首先，确保服务提供者不持有您的资产。这意味着必须有一个持有资金的智能合约，其次要确保交易是通过智能合约进行的，而不是通过第三方签署的。你应该根据透明度和过往记录来选择DeFi项目。”
更重要的是，在银行业找到并围绕其所处的有利位置来解决信贷和贷款市场的缺口之前，去中心化放贷不会成功，也不会取得重大进展。“如前所述，教育是一个巨大的挑战，”Lam说。
“另一个巨大的挑战是，正确理解DeFi试图解决的问题，以及那些正在经历这种痛苦的用户。”
尽管对不需要信用记录贷款的需求肯定存在，但大多数无信用DeFi平台要求加密货币作为抵押品的事实意味着，此类平台的成功取决于加密货币的普遍和广泛采用。
虽然我们还没有达到加密货币技术广泛应用的程度，但有迹象表明，最近几个月加密货币技术的应用有所增加，目前约有9%的美国人拥有比特币(根据区块链Capital今年4月自行选择的一项调查)，而2017年11月这一比例仅为2%。因此， DeFi部门将利用这一增长克服挑战，并发挥其潜力。
“我对未来几年我们可以看到的巨大生态系统的增长非常有信心，”Palayer断言。同样，Odell说，“虽然现在还为时尚早，但如果这些解决方案能够实现透明度、开放性和可及性的承诺，去中心化资金最终将成为常态。”
